隨著上市公司半年財報數(shù)據(jù)陸續(xù)公布，汽車零部件行業(yè)的年中“答卷”已經(jīng)交出。
今年上半年，不少零部件供應商的營收、凈利潤均實現(xiàn)了一定程度的增長，符合市場預期?？梢哉f，經(jīng)歷了去年新冠肺炎疫情的沖擊，企業(yè)將今年上半年視為重返增長的關(guān)鍵階段。來自問財查詢公司的數(shù)據(jù)顯示，汽車零部件行業(yè)已披露半年報的個股平均營業(yè)收入增長率為45.02％，平均凈利潤增長率為51.44％。
不過，今年上半年，由于“芯片荒”影響廣泛，原材料價格頻繁波動，加上乘用車市場從5月開始遇冷，零部件企業(yè)的發(fā)展也存在一定的不確定性。因此，面對下半年的市場，零部件供應商仍需積極應對新挑戰(zhàn)、新變化，承擔起推動汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重任。特別是在中國抗疫成果突出、市場環(huán)境穩(wěn)定向好的大環(huán)境下，企業(yè)更應主動尋找突破口，在自主技術(shù)發(fā)展方面實現(xiàn)追趕甚至引領(lǐng)。
發(fā)動機行業(yè)
整車帶動業(yè)績增長 轉(zhuǎn)型升級仍在路上
今年上半年，受國六排放升級、治超加嚴及基建投資等因素的拉動，我國商用車市場呈現(xiàn)大幅增長，同時也給發(fā)動機行業(yè)帶來較大促進作用。據(jù)中國內(nèi)燃機工業(yè)協(xié)會《中國內(nèi)燃機工業(yè)銷售月報》數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，國內(nèi)多缸柴油機市場累計銷量316.16萬臺，同比增長26.75％。
在此大背景下，統(tǒng)計在內(nèi)的行業(yè)龍頭企業(yè)產(chǎn)銷與利潤紛紛實現(xiàn)了大幅增長，行業(yè)集中度進一步提升，市場競爭也進一步加劇。半年報數(shù)據(jù)顯示，今年1～6月濰柴動力重卡發(fā)動機銷售33.9萬臺，市場份額顯著提升3.2個百分點，至32.4％；東安動力同期實現(xiàn)營業(yè)收入34.2億元，同比增長56.25％，凈利潤1.31億元，同比增長313.16％；全柴動力同期營業(yè)收入約26.98億元，同比增加24.39％，凈利潤約1.13億元，同比增加14.94％；上柴股份同期營業(yè)收入39.44億元，同比增長45.31％，凈利潤1.91億元，同比增長72.86％；云內(nèi)動力同期營業(yè)收入48.54億元，同比增長10.13％，凈利潤為1.66億元，同比增長1.96％。
“雙碳”目標的提出將倒逼內(nèi)燃機行業(yè)在節(jié)能減排等關(guān)鍵核心技術(shù)升級上提速增效。據(jù)悉，今年上半年，濰柴動力成功發(fā)行了130億元定增，募集資金緊緊圍繞公司核心主業(yè)和新業(yè)務布局，響應“雙碳”戰(zhàn)略目標，聚焦于增長性與前瞻性，主要用于燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)項目、全系列國六及以上排放標準H平臺道路用高端發(fā)動機項目、大缸徑高端發(fā)動機產(chǎn)業(yè)化項目、全系列液壓動力總成和大型CVT動力總成產(chǎn)業(yè)化項目以及全生命周期后市場服務體系建設(shè)。
今年上半年，我國重卡累計銷量突破百萬輛大關(guān)，達到104萬輛，同比增長27.4％。今年7月1日起重型商用車全面實施國六標準，且受到幾大行業(yè)利好作用影響，預計未來幾年重卡銷量整體向好。相關(guān)零部件企業(yè)提前布局國六技術(shù)和產(chǎn)品，積極挖掘市場，擴大對整車企業(yè)的配套。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，濰柴動力國六發(fā)動機產(chǎn)品銷量同比增長108％；全柴動力銷售車用國六產(chǎn)品2.55萬臺，同比增長628.57％。
在乘用車領(lǐng)域，東安動力今年上半年將主要精力放在中高端市場拓展上，兼顧拓展優(yōu)質(zhì)新市場，向皮卡市場、特種車市場輻射。上半年海外市場新開發(fā)項目3個，銷量同比增長89％；國內(nèi)市場重點推進全新市場項目28個，銷量同比增長46％。
不過，市場不利因素也同時存在。排放標準升級國六，意味著市場對供應商提供的零部件質(zhì)量、性能、強度等要求越來越高，生產(chǎn)和運營成本大幅增加，或降低企業(yè)的盈利能力。另外，受新冠肺炎疫情等因素影響，不少芯片廠家減產(chǎn)、停產(chǎn)，導致汽車芯片的短缺，對我國汽車產(chǎn)業(yè)、發(fā)動機產(chǎn)業(yè)運行的穩(wěn)定性造成了影響。ECU等發(fā)動機零部件的短缺，使不少產(chǎn)品無法滿足市場需求，對供應商的生產(chǎn)經(jīng)營也產(chǎn)生了一定的影響。
在今年下半年，高質(zhì)量發(fā)展仍然是發(fā)動機企業(yè)的共同訴求。濰柴動力提出，將圍繞“2030戰(zhàn)略”，搶抓國六市場新機遇，加速技術(shù)升級和產(chǎn)品邁向高端，發(fā)揮整車整機帶動優(yōu)勢，實現(xiàn)發(fā)動機市場份額進位提升，顯著提升液壓、大缸徑發(fā)動機等業(yè)績貢獻，推動結(jié)構(gòu)性調(diào)整取得新突破。上柴股份表示，堅持“主動求變、創(chuàng)新發(fā)展”戰(zhàn)略，繼續(xù)做好柴油機的生產(chǎn)和銷售工作，一是加大市場開拓力度，加強營銷渠道建設(shè)，大力擴展增量市場，通過加強與配套客戶的產(chǎn)品技術(shù)深度融合，努力擴大市場份額；二是繼續(xù)加大車用國六、非道路國四產(chǎn)品的技術(shù)升級創(chuàng)新，確保新產(chǎn)品開發(fā)進度，深入推進智能發(fā)動機業(yè)務，持續(xù)推進智能制造體系和智能工廠建設(shè)，加強智能產(chǎn)品、智能制造、智慧服務、智慧管理業(yè)務建設(shè)，加快智能制造和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升運行效率，提高公司產(chǎn)品的技術(shù)競爭力；三是加強供應鏈及降本增效等精益管理工作，優(yōu)化創(chuàng)新供應鏈建設(shè)，持續(xù)推進降本增效，全面加強供應鏈質(zhì)量保證、過程質(zhì)量保證、售后質(zhì)量保證，全方位保證產(chǎn)能需求，努力實現(xiàn)規(guī)模效益；四是以混動、純電、燃料電池、電驅(qū)橋等產(chǎn)業(yè)為新能源業(yè)務重點方向，加速新舊動能轉(zhuǎn)換升級，努力培育公司新的戰(zhàn)略協(xié)同業(yè)務和利潤增長點。
動力電池行業(yè)
原材料價格上漲難抵產(chǎn)業(yè)發(fā)展熱情
今年上半年，動力電池原材料價格上漲一直是行業(yè)焦點話題，鈷、鋰、鎳、銅、六氟磷酸鋰等的價格不斷攀升并保持高位，供應明顯緊張。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，動力電池負極材料漲價20％～30％，電解液漲價30％左右，銅價上漲約20％，鋁價上漲30％左右。
不過，原材料價格一路飆升依然抵擋不住動力電池產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的熱情。據(jù)悉，今年上半年，多家動力電池上市公司均實現(xiàn)了營收與利潤的雙增長。財報數(shù)據(jù)顯示，國軒高科今年前6個月實現(xiàn)營收35.5億元，同比增長46.6％，凈利潤4817.2萬元，同比增長33.3％；寧德時代同期實現(xiàn)營收440.75億元，同比增長134.07％，凈利潤44.84億元，同比增長131.45％；億緯鋰能同期營收超過65億元，相較去年翻番，凈利潤為14.9億元，為去年同期的4倍。
動力電池企業(yè)營收、利潤紛紛大漲，源自新能源汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的直接拉動。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，今年1～6月，我國新能源汽車銷量120.6萬輛，同比增長139.3％，電動化率從2020年的5.4％提至9.4％。高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）通過發(fā)布的《全球動力電池裝機量數(shù)據(jù)庫》統(tǒng)計顯示，2021年上半年，全球新能源汽車銷量約225.2萬輛，同比增長151％，動力電池裝機量約100.49GWh，同比增長141％。
全球新能源汽車銷量和動力電池裝機量同比高增長，表明全球電氣化進程仍在加速推進，進一步帶動了動力電池的需求增長。中國作為全球新能源汽車市場的主要參與者，也迎來了新能源汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的歷史機遇，電動化發(fā)展日趨成熟，在乘用車、商用車、專用車等領(lǐng)域的滲透率穩(wěn)步提升，這從整體上帶動了動力電池產(chǎn)業(yè)的高速增長。
由于市場需求高企，供應商紛紛加大動力電池及原材料的產(chǎn)業(yè)布局。億緯鋰能已在正極材料、隔膜、電解液等原材料端和鎳、鈷、鋰等資源端與相關(guān)優(yōu)質(zhì)公司形成合作，并確定了關(guān)于回收鎳產(chǎn)品定向循環(huán)供應的合作，從而保障供應鏈安全，并有利于成本管控。國軒高科今年以來也不斷加強從礦產(chǎn)資源到鋰電材料全產(chǎn)業(yè)鏈的垂直布局，比如在宜春投資建廠，并與中冶集團，比亞迪合資生產(chǎn)三元前驅(qū)體、在廬江擴產(chǎn)20萬噸高端正極材料，此外還積極布局電池回收和梯次利用業(yè)務。
值得關(guān)注的是，經(jīng)過近些年的高速發(fā)展，我國動力電池產(chǎn)業(yè)不僅躋身世界第一梯隊，而且部分企業(yè)在電池技術(shù)和市場占有率上也處于全球領(lǐng)先地位。因此，我國動力電池企業(yè)“出海”的速度不斷提高。據(jù)悉，今年上半年，寧德時代境外市場收入達到102億元，同比大增355.45％。為及時響應海外客戶的需求，寧德時代已在德國慕尼黑、法國巴黎、日本橫濱、美國底特律等地設(shè)立子公司。
汽車電子行業(yè)
智能座艙與自動駕駛成為發(fā)展“雙翼”
近年來，汽車產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新開始越來越多地出現(xiàn)在汽車電子領(lǐng)域，一是法規(guī)標準對環(huán)保與安全的要求，推動了汽車電子的裝配；二是用戶對車載通訊和娛樂功能的需求增加，不斷提高汽車電子的滲透率。此外，汽車電動化和智能化的發(fā)展趨勢進一步加大了汽車電子的發(fā)展機遇，而且呈現(xiàn)出向智能網(wǎng)聯(lián)等高附加值領(lǐng)域轉(zhuǎn)移的跡象。
今年上半年，汽車電子上市公司整體業(yè)績表現(xiàn)良好，大部分都實現(xiàn)了營收與利潤的增長。財報顯示，今年前6個月，華陽集團實現(xiàn)營收20.5億元，同比增長69.2％，凈利潤1.4億元，同比增長164.1％；亞太股份實現(xiàn)營收17.4億元，同比增長45.8％，凈利潤3074.6萬元，同比扭虧為盈；德賽西威實現(xiàn)營收40.83億元，同比增長57.25％，凈利潤3.7億元，同比增長61.01％。
在車市穩(wěn)健發(fā)展的同時，車載智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)品的配置率持續(xù)提升，這仍然是汽車電子行業(yè)保持快速增長的強勁動力，而智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)品裝配率最高的新能源汽車銷量強勁，加速了汽車智能網(wǎng)聯(lián)化的進程。國內(nèi)涉及汽車電子業(yè)務的公司主要布局智能座艙、智能駕駛、智能網(wǎng)聯(lián)三大領(lǐng)域。其中，主流汽車電子企業(yè)通過原有技術(shù)積累逐步切入智能座艙與自動駕駛產(chǎn)品領(lǐng)域，提供更加復雜以及更多交互的車內(nèi)智能整體解決方案。
均勝電子目前在智能座艙領(lǐng)域中，已結(jié)合了座艙電子、主動安全、智能車聯(lián)以及出行服務軟件等領(lǐng)域技術(shù)。近期，均勝電子與華為合作，重點圍繞智能座艙領(lǐng)域進行全面深度研究與共創(chuàng)，打造面向未來的智能座艙軟硬件產(chǎn)品及服務。華陽集團汽車電子業(yè)務前期已承接的新項目新訂單逐步量產(chǎn)并上量，車載信息娛樂系統(tǒng)、車載顯示屏、HUD、數(shù)字儀表、無線充電出貨量及銷售收入均實現(xiàn)同比大幅度增長。
隨著智能化和電動化的普及，智能駕駛也成為汽車電子企業(yè)新的增長點。在智能駕駛領(lǐng)域，德賽西威今年上半年代客泊車產(chǎn)品在多家主流車廠客戶的新車型上配套量產(chǎn)，基于全面技術(shù)優(yōu)勢、融合高低速場景的自動駕駛輔助系統(tǒng)已獲得項目定點，可實現(xiàn)L4級功能的高級自動駕駛域控制器產(chǎn)品——IPU04已獲多個項目定點。亞太股份針對中國路況和駕駛員習慣，進行了ADAS功能優(yōu)化，提供從環(huán)境感知（攝像頭、毫米波雷達、超聲波雷達）、駕駛決策到線控制動的系統(tǒng)解決方案。
汽車電子產(chǎn)品具有科技含量高、技術(shù)復雜的特點，產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新是汽車電子企業(yè)持續(xù)、快速、穩(wěn)定發(fā)展的重要基石。在新技術(shù)與產(chǎn)品研發(fā)上，汽車電子企業(yè)表現(xiàn)較為突出。亞太股份在2021上海車展上展示了全新第三代智能駕駛產(chǎn)品。線控制動是面向自動駕駛執(zhí)行端方向的核心產(chǎn)品，也更適用于新能源汽車，亞太股份現(xiàn)有two-box技術(shù)路線的IBS（電子助力制動系統(tǒng)）＋ESC（汽車電子操縱穩(wěn)定系統(tǒng)）和one-box技術(shù)路線的IEHB（集成式電液線控制動系統(tǒng)）兩種線控制動系統(tǒng)產(chǎn)品。此外，該公司還在研發(fā)的非解耦式電子助力制動系統(tǒng)eb-Booster計劃明年量產(chǎn)。
華陽公司推出的具備高集成度和擴展性的座艙域控制器，已通過設(shè)計和工程驗證，大規(guī)模商用已經(jīng)成熟；基于硬件抽象封裝、數(shù)據(jù)和服務接口標準化等核心技術(shù)打造的分層分列架構(gòu)的華陽開放軟件平臺AAOP2.0，已實現(xiàn)對智能座艙系統(tǒng)的開放開源。
汽車輪胎行業(yè)
成本壓力增大侵蝕供應商盈利空間
輪胎原材料價格從去年三季度開始持續(xù)上漲，進入2021年情況依舊沒有改觀。數(shù)據(jù)顯示，天然橡膠今年一季度時最高漲至1812美元/噸，雖然到6月底價格有所回落，但仍維持在1700美元/噸；炭黑、簾子布等更是翻倍漲價。因此，輪胎主要原材料采購成本今年上半年同比增幅較大。雖然進行了多次產(chǎn)品提價，但零售市場上價格傳導需要一定時間消化，配套輪胎價格上漲具有滯后性，導致輪胎企業(yè)承壓嚴重。
除了原材料價格上漲壓力之外，新冠肺炎疫情在世界范圍內(nèi)反彈，海運費用持續(xù)走高，輪胎出口成本增大。綜合來看，今年上半年，輪胎行業(yè)普遍利潤受到影響。財報顯示，今年1～6月，三角輪胎實現(xiàn)營收45.39億元，同比增長17.56％，凈利潤3.47億元，同比下滑23.9％；玲瓏輪胎同期實現(xiàn)營收100.38億元，同比增長21.77％，凈利潤為7.74億元，同比下降13.67％；青島雙星同期實現(xiàn)營收22.68億元，同比增長12.47％，凈利潤虧損2168.89萬元；賽輪輪胎是為數(shù)不多凈利潤有所增長的輪胎企業(yè)，同期實現(xiàn)營收86.5億元，同比增長27.3％，凈利潤7億元，同比增長10.8％。
短期看，輪胎行業(yè)仍然面對諸多挑戰(zhàn)；但長期看，隨著數(shù)字化、信息化、智能化的快速轉(zhuǎn)型升級，以及“雙碳”目標的提出，輪胎行業(yè)將迎來產(chǎn)業(yè)重構(gòu)、產(chǎn)業(yè)集中度提升的重大發(fā)展機遇。特別是隨著中國汽車自主品牌快速發(fā)展，輪胎行業(yè)推進國產(chǎn)替代也成為趨勢，越來越多的外資品牌汽車廠商出于成本的考慮正加快引入性價比更高的中國輪胎品牌進行配套。近年來，國際一線輪胎巨頭的配套份額呈下滑態(tài)勢，而中國輪胎企業(yè)的銷售規(guī)模及份額持續(xù)提升。